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| Bianchi do BofA: "empresas não precisam mais esperar captação soberana" |
Inicialmente, a ideia era levantar entre US$ 500 milhões e US$ 750 milhões a uma taxa de rendimento ao investidor de 4,5% ao ano. Mas, diante da forte demanda, o banco ampliou o tamanho da oferta e assim conseguiu reduzir a taxa paga aos investidores.
No fim, o rendimento ao investidor ficou em 4,125% ao ano, sendo que o cupom (juro nominal) ficou ao redor de 4% ao ano - o preço final ainda não havia sido determinado até o fechamento desta edição. O BTG pode exercer o direito de emitir mais uma parte dos mesmos títulos no mercado asiático hoje, o que poderia, em tese, ampliar o tamanho da operação.
A agência de classificação de risco Fitch Ratings atribuiu nota "BBB-" aos títulos, sendo que a Moody's classificou os papéis como "Baa3". Procurado, o banco não comentou a operação.
Os coordenadores da emissão são Bank of America Merrill Lynch, BB Securities, Bradesco, o próprio BTG Pactual e o Santander. Em 2012, o BTG levantou US$ 1 bilhão em duas operações de bônus em dólar e em peso colombiano.
Tradicionalmente é a República que inaugura esse mercado todo começo de ano, ao fazer uma emissão que passa a balizar as ofertas das companhias. O próprio secretário do Tesouro, Arno Augustin, disse na última semana de dezembro que o governo considerava uma oferta soberana já em janeiro, "para mostrar que o Brasil foi ao mercado e foi bem sucedido". Entre os emergentes, México, Turquia e Polônia já captaram em 2013. O frigorífico Marfrig e a Tonon Bionergia, de açúcar e álcool, consideram a emissões de bônus para breve.
Para Pedro Bianchi, diretor de renda fixa e mercado de capitais do Bank of America Merrill Lynch, a forte liquidez que prevalece entre investidores de países desenvolvidos e a ausência de notícias ruins no mercado externo permitem que emissores do Brasil possam lançar papéis sem precisar se referenciar pelos títulos soberanos, como ocorria no passado.
"É importante que elas [emissões soberanas] aconteçam em épocas de volatilidade nos mercados ou de eventuais rupturas para referendar a percepção de risco do país", disse o executivo do BofA. "Como não houve grandes alterações de mercado do ano passado para cá, não há necessidade de esperar."
10jan13
http://www.valor.com.br/imprimir/noticia/2964226/financas/2964226/btg-pactual-capta-us-1-bilhao-e-abre-mercado-de-bonus
Por Filipe Pacheco e Vinícius Pinheiro
BTG Launched USD1bn at 4.125%
Issuer: Banco BTG Pactual S.A., (Grand Cayman Branch)
Expected Ratings: Baa3/BBB- (Moody's/Fitch)
Ranking: Senior Notes
Maturity: 7 year
